Международные расчеты и валютные операции

Сделки спот - обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней. Операции происходят в виде наличных ден. средств. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй раб. день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. При этом считаются рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, т. е. если следующий день за датой сделки явл. нерабочим для одной валюты, срок поставки валют увеличивается на 1 день, но если последующий день нераб. для другой валюты, то срок поставки увеличивается еще на 1 день. Для сделок, заключенных в четверг, нормальный срок поставки - понедельник, в пятницу-вторник (суббота и воскресенье - нерабочие дни).

Единственное отличие вал. форвардов от сделок спот заключается в том, что стороны договариваются о курсе, по которому они готовы обменяться валютами сегодня, тогда как при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому они обменяются валютой в определенный момент в будущем.

5. Классификация операций с немедленной поставкой валюты. (+3)

На межбанковском валютном рынке выделяются три сегмента по срочности вал. операций: а) 65% оборота валюты приходится на спот-рынок или рынок с немедленной поставкой валюты; б) форвардный рынок или срочный - 10% вал. операций; в) 25% от всех вал. операций приходится на своп-рынок, сочетающий операции по купле-продаже валюты на условиях "спот" и "форвард".

6. Цели и технология операций с немедленной поставкой валюты (+4)

Цели: — конверсия (обмен) валюты в комм. целях, заблаговременная продажа вал. поступлений или покупка ин. валюты для предстоящих платежей, чтобы застраховать вал. риск; — страхование портфельных или прямых капиталовложений за границей от убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в которой они осуществлены; — получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

Операции на условиях немедленной поставки валюты (спот) происходят в виде наличных ден. средств. Эти операции наиболее распространены и составляют до 90% объема вал. сделок. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на 2-й раб. день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. При этом считаются рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, т. е. если следующий день за датой сделки явл. нерабочим для одной валюты, срок поставки валют увеличивается на 1 день, но если последующий день нераб. для другой валюты, то срок поставки увеличивается еще на 1 день. Для сделок, заключенных в четверг, нормальный срок поставки - понедельник, в пятницу-вторник (суббота и воскресенье - нерабочие дни).

7. Операции фьючерс

8. Организационный механизм проведения вал. операций фьючерс

Фьючерсные операции представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени. Данная купля-продажа осуществляется на основе подписания фьючерсного контракта, или фьючерса.

Фьючерс, или ф-й контракт - это стандартный договор на поставку товара в будущем по цене, определенной сторонами при совершении сделки.

Ф-ые контракты заключаются на специальных биржах и, в отличие от форвардного контракта, Ф. не предусматривает реальную покупку/продажу валюты. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных контрактов. Риск по Ф. минимизируется за счет возможности покрыть обязательство по первому ф-му контракту путем осуществления встречной обратной сделки.

Ф-ые контракты представляют собой соглашения, которыми торгуют на бирже. Они предназначены для покупки или продажи стандартного количества товаров или финансовых инструментов с указанием числа (даты) и цены, установленной двумя сторонами. Передача оговариваемых во Ф. товаров или финансовых инструментов новому владельцу происходит в установленном месте и в установленное время.

Ф. сделка заключается участниками ф-й торговли в ходе биржевых торгов, регистрируется Биржей и означает с взаимную передачу прав и обязанностей по ф-м контрактам.

Ф-ый контракт считается заключенным (стороны признаются принявшими на себя обязательства по передаче и принятию обусловленного товара в установленный срок на условиях, предусмотренных Правилами) с момента заключения на торгах фьючерсной сделки, то есть с момента фиксации соглашения о купле-продаже фьючерсного контракта.

Исполнение ф-ых контрактов производится на основе договоров (обязательств) подписываемых клиентом (или по его поручению) и связанные с ним операции учитываются в обычном порядке как купля-продажа соответствующего товара. 

Ф-ый договор не может быть аннулирован или ликвидирован в обычном смысле. Ликвидация такого договора происходит путем заключения противоположной сделки на равное (указанному в контракте) количество товара или же (что случается реже) в связи с поставкой реального товара на условиях, оговоренных в контракте.

Фьючерс появился в Чикаго в 1865 году. В настоящее время в мире торгуются фьючерсы на сырьё и энергоносители (например, на нефть, на газ, на драгоценные и цветные металлы), на продукты сельскохозяйственного производства (пшеница, рожь, кукуруза, соя), а также на индексы, процентные ставки и ценные бумаги.

В России фьючерсная торговля началась в 1993 г. Это были фьючерсы на доллар. Затем торговались фьючерсы на цену отсечения аукционов по размещению гособлигаций и фьючерсы на акции. В настоящее время в системе FORTS РТС наибольшей популярностью пользуются фьючерсы на акции крупнейших российских приватизированных предприятий - "ГАЗПРОМ", РАО "ЕЭС России" и "ЛУКойл". Есть также фьючерсы на индексы и на валюту. Сегодняшний объём торговли на отечественном фьючерсном рынке меньше того, что был до дефолта. Однако этот объём постоянно растёт. Фьючерсы привлекают торговцев ещё и потому, что комиссия на фьючерсном рынке заметно ниже, чем на базовом.

9. Экон. механизм проведения вал. операций фьючерс

Фьючерсные операции представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени. Данная купля-продажа осуществляется на основе подписания фьючерсного контракта, или фьючерса.